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上半年港交所“失效”IPO多达79家 中梁“逆袭”终成正果

2019-07-11 15:02:07 来源: 华夏时报

又一家内地房企要赴港IPO了。

7月8日,中梁控股集团有限公司(下称“中梁控股”)已结束簿记,募集资金35亿港元,预计将于7月16日于港交所主板挂牌。《华夏时报》记者了解到,这也意味着一波三折的中梁控股上市计划终于成正果。

根据资料显示,在2018年11月,中梁控股向港交所提交了上市申请资料,6个月之后申请资料“失效”,引发舆论广泛关注。但是三天后,中梁控股再次向港交所提交申请资料,并在之后的一个多月内通过了港交所聆讯。

“这是最新一起港股IPO在上市申请资料失效后成功上演逆袭的案例。因为审计报告有效期届满等各种原因,港股IPO期间出现上市申请资料失效的情况并不鲜见,但上市文件失效不等于上市失败,拟发行人依然可以通过更新资料重新申请并激活上市程序。不过对于中梁控股而言,一家内地房企在大环境并不景气的情况下,在短时间内迅速补齐材料重启上市,并不容易。”7月6日,香港房地产分析师梁子驹受访时指出。

值得关注的是,根据本报记者统计,今年上半年在港交所递交上市材料“失效”的竟然多达79家,而中梁控股能够上市也使得其成为一只逆袭“黑马”。

“失效”IPO招股书连年增长

港交所,每年全球不同类的企业在上面准备IPO的多如牛毛,而递交了IPO文件之后“失效”的机构同样不可胜数。

中梁控股就是其中之一。

7月7日,一位内地的投行保荐机构代表周韡对《华夏时报》记者表示,按照香港联交所主板上市规则,如属新的上市申请人,其申报会计师报告的最后一个会计期间的结算日期,距上市文件刊发日期,不得超过6个月。港交所发布的上市规则显示,显示为“失效”的上市申请将在新上市公司查询的“没有进展”一栏中显示,此前刊登的上市文件内容将无法获得。根据规定,公司需要更新申请资料后重新提交,更新内容一般包括财务数据及其他重要信息。

“关于上市申请资料失效,不等于失败,且成功逆袭的案例,除了中粱控股之外,翰森制药也是一家。2018年9月,翰森制药在港交所首次递交IPO申请资料。此后由于申请资料失效,该公司在2019年4月更新了招股书,增加了2018年财报和2019年2月引入博裕完成上市前第二轮投资的相关信息。之后仅用了约两个月,翰森制药就成功通过聆讯,并且上市首日股价暴涨、市值超过千亿,稳坐港交所医药股头把交椅。”周韡分析指出。

本报记者根据港交所官网数据统计也发现,按照提交申请日期计算,截至今年6月底,从2014年至2019年,上市申请资料归类为“没有进展”的共计429家,其中“失效”状态为369家。

而统计数据显示,港交所上市申请资料“失效”状态数量呈逐年增加趋势。其中,2014年为19家,2015年为40家,2016年为65家,2017年为88家,2018年增至157家。仅在今年上半年,已经失效的拟IPO企业就达到79家。

但值得注意的是,369家曾经失效的申请公司中有137家已经成功上市,另外有10家已走到了聆讯阶段,还有37家更新了申请资料等待下一步的聆讯。

2018年4月24日,港交所公布了新的《上市规则》条例,被誉为是25年来香港最大的上市制度改革。新规生效后,香港吸引了平安好医生、小米、美团等新经济独角兽公司先后赴港IPO.2018年香港IPO金额超过2800亿,居全球第一,公开发行新股205只。与此同时,港交所的上市流程、交易规则等也日渐被更多的内地公司、投资人熟悉,上市申请资料失效这一现象也日渐被理性看待。

中梁控股上市表现会如何?

下周,中梁控股将正式登陆港股。

资料显示,中梁控股由温州商人杨剑于1993年成立,是一家以房地产开发及不动产投资为主业的综合性集团公司,具有大发棋牌红黑房地产开发企业一级资质,总部位于上海市。在中梁控股在招股书中透露,所得款项的60%将用作现有物业项目或项目阶段的建筑成本;30%将用作偿还绝大部分若干现有信托贷款;以及10%将用作一般营运资金。

在6月26日的新闻发布会上,中梁控股副总裁游思嘉表示,中梁控股正在进行战略调整。2016年至2018年,凭借着对三四线城市的高周转开发,跨入千亿阵营,随着房地产形势的变化,自2018年7月,中梁控股正在将投资的重心逐步往二线城市转移。

在过去三年,中梁控股的营收年复合增长率高达221.4%。最新招股书显示,中梁控股2015年至2018年收入分别为16.19亿元、29.25亿元、140.26亿元和302.15亿元。与此同时,中梁控股的拿地速度几乎是以天计数,2018年拿地数达到惊人的221幅,今年前四个月又新拍下29幅地块。最新招股书显示,中梁控股拥有3890万平方米土储。其中,以浙江、江苏、安徽为主要市场的长三角占37.9%,河南、湖南、云南等中西部省区占28.6%。

由于大量资金用于买地,2018年之前,中梁控股的经营现金流一直为负,直到去年才首次转正。招股书显示,2015年、2016年中梁分别亏损1.8亿元和2.7亿元,直到2017年才扭亏为盈实现净利4.99亿元,2018年净利大幅增长至25.26亿元。

“去年有多家民营房企首次冲进千亿元俱乐部,中梁控股也在其中,中梁控股是内地房企前30强中唯一一家未上市的企业。在中梁上市后,资本市场能否为公司提供更加便利、充足、低廉的融资,高速扩张模式下的中梁控股资本市场会给出什么态度,值得期待。”对此,上海一家大型券商房地产分析师张涛表示。

(文章来源:华夏时报)

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