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融资盘流入速度减缓 市场成交不继

2019-10-21 05:57:53 来源: 财富动力网 作者:刘然

提要:两市融资余额至上周五约为9473亿元,较前周五净流入约30亿元。融资盘回流速度减缓,处于9月中旬以来的减仓周期当中。周转频率加快,偿还增速明显。医疗服务和酿酒板块融资盘流入居前。市场成交不继,热点减少,大盘处震荡盘底阶段,投资者可继续以行业龙头为选择标的。。

一、融资盘回流速度减缓,处于9月中旬以来的减仓周期当中

上周沪指跌1.19%,创业板跌1.09%,两融股票加权价格指数跌1.2%,日均成交金额较前周增加9%。两市融资余额至上周五约为9473亿元,较前周五净流入约30亿元,增幅约为0.31%。沪市融资盘净流入3亿元,深市净流入约27亿元。周一、周二合计净流入50亿元,周三、周四合计净流入9亿元,周五转为净流出约29亿元。

上周一本栏提到:节前避险流出230亿元,节后回流,但前期压力位仍会反复压制,需要成交量明显放大才能强力突破,否则可等待震荡回稳的机会。科技和医药生物类龙头个股仍可继续关注。

上周一市场借利好跳空高开,成交放量但未超过9月第二周压力区间的平均成交量,显示量能不足。周二开始缩量下行,攻击力度不继。但因市场的维持担保比例仍处于相对安全区域,融资盘仍维持加仓态势,但周转频率加快,偿还加速。上周中段金融蓝筹保持强势,但周五转弱。最新公布GDP增速为6.2%,经济增长速度放缓,暂时对人气有所影响。三季报业绩陆续出台,部份公司业线不如预期也引发场内谨慎心态上升。消息面上缺乏进一步的亮点,市场维持存量博弈格局,目前整体仓位较重,需要一段时间的筹码换手。

上周的平均维持担保比例均值为267%,与前周的264%明显回升,但上周五又回落到263%附近。在此线上,融资盘仍有微盈,上周总体保持流入,但如果后市保持震荡弱势,开仓力度将会下降,出现净偿还局面。上周五的融资余额较8月初仍增加了665亿元,较9月19日减少了129亿元,目前处于减仓周期的前段,大盘还需要一段时间震荡盘底。

过去十年,沪市指数增长不明显,但流通市值大幅增加,市场估值也大幅下降。不过仍有600多只股票价格超过当年6124点时的价格,概括原因一大半是业绩保持高速的内生增长,另一小半是因为重组换壳,公司主营业务变更带来的外生增长。目前上市公司家数正往4000家大发棋牌红黑,每年限售解禁股规模达几千亿,平均股价下行是正常现象。在存量经济的大格局下,行业龙头的增长效应进一步明显,业绩增长相对稳定,投资者选股范围也多在此类标的之内。

二、周转频率加快,偿还增速明显

上周融资买入额为1953亿元,日均值为391亿元,较前周日均值增加9%。融资买入占成交比为8.9%,与前周基本相同。融资买入额占融资余额比为4.1%,较前周的3.8%继续回升。蓝筹股相对强势,银行、白酒和医疗板块吸引融资盘开仓。

上周偿还额为1924亿元,日均值为385亿元,较前周日均值增加13%,周转频率加快,偿还开始再度提速。

上周融资买入与偿还额合计约为3878亿元,日均值较前周增加11%,增幅与大盘成交增幅的9%略有增加,主要是偿还增加。

与前周五的融资余额9444亿元比较,周换手率为41%,较前周的38%继续回升,大盘冲高回落后,整体热点从科技再转向蓝筹,换股行业增加。

与两市的周成交金额21952亿元相比,上周融资交易占比为17.7%,较前周的17.3%略有回升,筹码仍有待进一步沉淀。

上周五融券余额约为140亿元,较前周增加约3亿元。

三、医疗服务和酿酒板块融资盘流入居前

上周融资盘净流入居前的是:医疗服务12.07亿元,酒6.25亿元,电子5.85亿元,银行类5.09亿元,新能源光伏5.03亿元,农业3.56亿元,软件服务3.41亿元,医药生物3.07亿元,医药化学2.99亿元,水泥2.74亿元,电商互联网2.55亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是:迈瑞医疗7.25亿元,贵州茅台6亿元,隆基股份4.08亿元,亿纬锂能2.24亿元,招商轮船2.17亿元,蓝思科技2.12亿元,平安银行1.85亿元,浪潮信息1.74亿元,科大讯飞1.68亿元,科达股份1.46亿元,大发棋牌红黑长城1.33亿元,欧菲光1.29亿元,海螺水泥1.26亿元,越秀金控1.12亿元,大华股份1.08亿元,立讯精密1.08亿元。

四、后市研判

市场成交不继,热点减少,大盘处震荡盘底阶段,投资者可继续以行业龙头为选择标的。

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